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来源：新浪基金∞工作室
华安添锦债券型证券投资基金2024年年报已发布，各项数据变动明显。报告期内，基金份额增长28.9%，净资产增长33.5%，净利润达9569.19万元，管理人报酬658.59万元。这些数据变动背后反映了基金怎样的运作情况，又对投资者有何影响？本文将为您详细解读。
主要财务指标：盈利与规模双增长
本期利润与已实现收益大幅提升
华安添锦债券2024年本期利润为95,691,867.12元，较2023年的15,945,966.78元增长了499.97%。本期已实现收益为95,011,501.58元，相比2023年的4,871,113.48元增长1850.52%。这表明基金在2024年盈利能力显著增强。
| 年份 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 95,691,867.12 | 95,011,501.58 |
| 2023年 | 15,945,966.78 | 4,871,113.48 |
资产净值稳步增长
2024年末基金资产净值为2,437,980,708.59元，2023年末为1,826,569,764.08元，增长率为33.47%。期末可供分配利润也从2023年末的31,914,650.08元增至2024年末的121,478,287.20元，增长280.63%。
| 年份 | 期末基金资产净值（元） | 期末可供分配利润（元） |
|---|---|---|
| 2024年末 | 2,437,980,708.59 | 121,478,287.20 |
| 2023年末 | 1,826,569,764.08 | 31,914,650.08 |
基金净值表现：小幅跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年，基金份额净值增长率为4.56%，业绩比较基准收益率为4.62%，基金小幅跑输基准0.06%。自基金合同生效起至今，份额净值增长率为7.37%，业绩比较基准收益率为6.83%，基金跑赢基准0.54%。
| 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 4.56 | 4.62 | -0.06 |
| 自基金合同生效起至今 | 7.37 | 6.83 | 0.54 |
投资策略与业绩表现：精选信用债，把握市场机会
投资策略分析
2024年中国经济呈V型走势，货币政策灵活，收益率下行。基金策略上精选中高评级信用债，结合期限利差、品种利差灵活调整持仓，保持适度杠杆和久期。
业绩表现归因
截至2024年12月31日，基金份额净值为1.0550元，份额净值增长率为4.56%。虽略低于业绩比较基准，但在复杂市场环境下仍实现较好收益，主要得益于对信用债的合理配置和灵活操作。
管理人展望：政策刺激下关注交易性机会
管理人预计2025年宏观经济政策刺激、内需发力、温和修复。货币政策相机抉择，债券市场基本面友好。操作上，将灵活调整久期和杠杆，把握交易性机会。投资者需关注政策变化对基金收益的影响。
费用情况：管理费与托管费增长
管理人报酬与基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为6,585,867.00元，较2023年的2,063,275.06元增长219.10%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1,834,066.09元，应支付基金管理人的净管理费为4,751,800.91元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 6,585,867.00 | 1,834,066.09 | 4,751,800.91 |
| 2023年 | 2,063,275.06 | 221,540.69 | 1,841,734.37 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,756,231.21元，相比2023年的550,206.65元增长219.20%。托管费的增长与基金资产规模的扩大相关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 1,756,231.21 |
| 2023年 | 550,206.65 |
投资收益分析：债券投资收益显著
债券投资收益
2024年债券投资收益为109,412,946.93元，其中利息收入75,515,608.82元，买卖债券差价收入33,897,338.11元。与2023年相比，债券投资收益大幅增长，主要源于市场利率下行及合理的债券投资策略。
| 年份 | 债券投资收益（元） | 利息收入（元） | 买卖债券差价收入（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 109,412,946.93 | 75,515,608.82 | 33,897,338.11 |
| 2023年 | 8,163,200.53 | 19,214,652.77 | -11,051,452.24 |
其他投资收益
基金在股票、贵金属、衍生工具等投资收益在本报告期及上年度可比期间均无相关数据，表明基金专注于债券投资领域。
关联交易：遵循商业条款，无异常
通过关联方交易单元进行的股票、债券、权证交易及回购交易，本报告期及上年度可比期间均未发生。与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易正常，遵循一般商业条款。
期末投资组合：债券为主，信用债占优
债券投资组合
期末固定收益投资占基金总资产的83.90%，全部为债券投资。其中，中期票据占比最大，公允价值为1,747,887,337.86元，占基金资产净值的71.69%；其次是企业债券和金融债券。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | - | - |
| 央行票据 | - | - |
| 金融债券 | 142,725,767.12 | 5.85 |
| 企业债券 | 155,765,146.85 | 6.39 |
| 企业短期融资券 | - | - |
| 中期票据 | 1,747,887,337.86 | 71.69 |
| 可转债（可交换债） | - | - |
| 同业存单 | - | - |
| 其他 | - | - |
| 合计 | 2,046,378,251.83 | 83.94 |
前五名债券投资
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前五名债券投资明细显示，基金投资分散于不同主体发行的债券，降低单一债券风险。
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 102485440 | 24汇金MTN009 | 1,500,000 | 150,648,698.63 | 6.18 |
| 2 | 220303 | 22进出03 | 900,000 | 91,875,082.19 | 3.77 |
| 3 | 102101737 | 21武侯资本MTN002 | 700,000 | 70,964,469.59 | 2.91 |
| 4 | 102381317 | 23鄂联投MTN002 | 600,000 | 63,002,666.30 | 2.58 |
| 5 | 2180393 | 21鄂科投债02 | 600,000 | 62,720,712.33 | 2.57 |
基金份额持有人信息：机构主导，个人参与度低
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为193户，户均持有基金份额11,973,934.52份。机构投资者持有份额占比100%，个人投资者持有份额极少，仅3,717.42份，占比0.00%。
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金3,169.37份，占基金总份额比例0.00%，表明管理人从业人员对基金的持有规模较小。
开放式基金份额变动：申购推动份额增长
本报告期期初基金份额总额为1,792,979,429.41份，总申购份额701,865,986.25份，总赎回份额183,876,053.96份，期末基金份额总额为2,310,969,361.70份，增长28.90%，申购是份额增长的主要动力。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 基金合同生效日（2022年6月15日）基金份额总额 | 7,998,987,686.25 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,792,979,429.41 |
| 本报告期基金总申购份额 | 701,865,986.25 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 183,876,053.96 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 2,310,969,361.70 |
华安添锦债券2024年在业绩、规模等方面表现亮眼，但投资者仍需关注基金在2025年宏观经济变化下的投资策略调整，以及可能面临的风险。
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